还记得我前段时间的提示吗?上周知识星球的多个方面数据显示,医疗器械和医药制造板块调研热度居高。
结果周五受到恒瑞业绩暴雷,整个医药行业暴跌,我当时结合机构现在的动向做了一番分析:这波操作,绝对不是行业走到尽头,仅是恐慌暂逃而已。
包括我在之前对九洲药业、普洛药业的对比分析中也说,医药制造仍有行情,CRO更是有很大的利润空间。
反弹马上就来了。迈瑞医疗昨天涨了8%,今天CRO板块集体大涨,昭衍新药涨停,美迪西涨幅15%,泰格医药、药明康德、康龙化成涨幅超5%。
总的来说,医药制造的赚钱行情有一波,大多分布在在CXO和CRO公司上。医疗器械短期内集采风险不大,上周四提到彩超制造的开立医疗,到今天最高涨了13．6%．
今日市场赚钱效应很好,结合强劲的工业母机和军工,继续有行情的芯锂伏,有回调的白酒和医药,两市有2389家上涨,92家涨停,多头胜利。
我看了量化对板块的分析,最近星球也有提示——最热板块,连续一周都是电子元件。
电子元件的产业链,上游是原材料,最重要的包含光电子材料、半导体材料、磁性材料等;中游为电子元器件,最重要的包含传感器、电力电子器件、光电子器件等;下游为应用领域,最重要的包含消费电子、汽车电子、通信通讯等。
电子元件的赛道行情非常肯定,消费电子、汽车电子和工业电子行业都处在快速地发展当中,国产替代更是加速化前进。2020年,我国的电子元件市场规模是2．15万亿,预计今年可达2．25万亿。
值得一提的是,工业母机的机床制造,也需要电子元件的配合,从这个方面看,电子元件处在一个超级庞大的增长环境中。
捷捷微电,8月20日获淡水泉、大摩华鑫、天弘基金等数十家机构参与电话会议
从股东层面上来说,捷捷微电不仅是一家业绩优秀的公司,还保持着高比例送股的传统,在高科技半导体行业中是在少见。
上半年营收 8．52 亿元,同比增加 109．03%,净利润 2．40 亿元,比上年同期增加 105．21%。
电子元器件。主体业务有两大块:半导体器件与半导体芯片,其中半导体器件收入占比79%,毛利率49．46%,半导体芯片收入占比18．44%,毛利率41．64%．
缺芯,世界难题。一是材料少,二是制造设计难。中国对半导体的需求占全球的三分之一,但国内市场基本被海外企业垄断,国内功率半导体有较大的国产替代空间。
捷捷微电之所以说是国内功率半导体龙头,主要是因为全能。简单来说,现在的制造业有几种模式:代工(ODM)、贴牌(OEM),也有从设计到制造到封装全包的IDM模式,捷捷微电就是IDM模式。
这点在未来很重要,掌握了卡脖子的技术,就能成为国产替代的主力军。目前国内半导体芯片IDM龙头是华润微,上半年的营收44亿左右,毛利率为34%。
捷捷微电目前在主打的方向,是更细分的晶闸管领域,也就是开关元件。这块捷捷微电的市占份额15%,全球市占率第二,占国产替代部分的50%,公司规划作为存量业务未来几年能保持10%的增长。
但是,这块的空间无较大起伏,晶闸管业务应用于大小家电(30%)、工控(25%)、通信(5%)、安防(5%)、照明(10%)、电动工具(10%)、电表(5%)、汽车电子(5%),业务收入较为稳定,不会受某一行业的突然兴衰而业绩突然大起大落。
上半年捷捷微电的晶闸管营收占比降至 39%,存量空间已然下降,所以现在捷捷微电要做的是开辟新的赛道。
捷捷微电的产品一直在升级,包括防护类器件和芯片(包括:TVS、放电管、ESD、集成放电管、贴片Y电容、压敏电阻等)、 二极管器件和芯片(包括:整流二极管、快恢复二极管、肖特基二极管等)、厚膜组件、晶体管器件和芯片、MOSFET器件和芯片、碳化硅器件等。
主要提到的就是MOSFET这块,MOS这块,捷捷微电采用Fabless+封测模式(Fabless即无制造业务、只专注于设计的集成电路设计),这种模式加速了MOSFET业务的推进。
目前,芯片(8英寸)全部为委外流片,部分器件封测代工。MOS产品在 2020 年涨价幅度约在 10-20%,营收占比超过了20%,也算是一个成熟的业务了。
值得一提的是,捷捷微电很会做管理,在利用fabless模式推进业务的同时,抓住半导体的国产替代契机,发行可转债,加速融资布局新产能,目前已初有成效。
其次是在半导体加工材料方面的突破。打破国内产业对国外供应商的依赖,做这块的子公司在原有老厂区上认证,已经有少量订单,完成盈亏平衡。
其三,在南通的子公司建设了“功率半导体6英寸晶圆及器件封测生产线亿元人民币,项目达产后预计可形成6英寸晶圆100万片/年及100亿只/年功率半导体封测器件的产业化能力。
东南亚重要测试封装中心马来西亚的疫情加剧,工厂产能不足、交期延后,加上下游需求的增长,现在捷捷微电的产能较饱和,订单已经排到年底。
关注公众号后在消息框回复企业名称(例“捷捷微电”),能够得到具体的投资者关系活动记录表。
2024中国国际音频产业大会 ∣ “可靠性生产力”加速视听产业智能化升级
© 所有版权归 江南app软件库 并拥有修订、解释权力 2021年 / 备案号：闽ICP备09019040号